深圳市高新投集团有限公司增资40%股权项目

深圳联合产权交易所（以下简称联交所）自2014年底受深圳市高新投集团（以下简称高新投）委托，以全流程投行服务推动高新投增资40%股权项目成功落地。高新投本轮增资由海能达股份、恒大企业集团及深圳远致富海投资共同认购增资份额，共计实现融资金额2652105万元。

一、项目难点与特点

高新投是深圳重要的市属国有专业金融机构，也是国内公认的优秀担保公司。此次增资既要保证国有控股地位，又要通过引进社会资本建立有效的市场化激励机制。因此，股权释放的比例和投资人类型的设定将成为方案设计的核心。联交所经过充分的了解和调研，根据实际情况，最终确定对外释放股权比例为40%，并分类征集投资者：A类投资者应当具有较强的投资运营能力、境内外资本市场运作能力及带来潜在业务的能力；B类投资者在技术、管理、市场、人才等方面具备明显优势。

二、项目亮点与创新点

本次高新投增资扩股项目与一般的国有企业项目相比，投资规模大，对投资方的资本实力提出了更高要求。联交所在此次项目中创新地采用分类引进投资人方法，虽然丰富了未来股东资源的优势配置，但成交投资人数量的不确定性进一步增加了项目难度系数；比如，不同的投资人数量和投资金额对应的股权比例、增资价格的确定、同股同价问题等都对联交所提出了一定挑战。对入选的投资方，联交所采用一对一竞争性谈判方式，邀请行业内专家组成谈判小组与投资方分别开展竞争性谈判。一对一的谈判方式有利于为企业争取更多主动权和优势资源投入。联交所针对重点、难点问题集中细化研究，不断完善融资方案，克服重重困难，确保项目交易成功。

高新投成功实现本轮增资目标，极大地提升了企业主体信用，2016年，已成为国内唯一获多家知名评级机构认定的3A信用等级创新型金融服务集团。此次增资项目的成功运作，为进一步提升高新投的行业竞争力、改善公司治理结构、提高治理水平、建立市场化的激励机制，以及为未来登陆资本市场打下了坚实的基础。